משיכת כספים מגמל להשקעה - מתי אפשר, איך זה עובד ומה כדאי להבין

המאפיין הבולט של המוצר הוא הגמישות - האפשרות לבחור בין משיכה כסכום חד-פעמי בכל עת, לבין השארת הכספים לטובת קצבה עתידית - אך לצד זאת חשוב להבין כי לכל חלופה עשויות להיות השלכות שונות, המחייבות היכרות עם הכללים הרלוונטיים.

נזילות כמאפיין מרכזי – מה מייחד קופת גמל להשקעה

מאפיין מרכזי של קופות גמל להשקעה הוא רמת הנזילות הגבוהה ביחס למוצרי חיסכון אחרים. בניגוד למכשירים פנסיוניים מסורתיים או לתוכניות חיסכון עם תקופות נעילה, כאן ניתן למשוך את הכספים בכל שלב¹, ללא תלות בגיל החוסך או במשך הזמן שבו הכסף הושקע.

מאפיין זה מאפשר גמישות תפעולית בניהול החיסכון: ניתן, למשל, להתאים את מבנה החיסכון לשינויים בצרכים האישיים או להתמודד עם הוצאות בלתי צפויות. עם זאת, נזילות אינה מבטלת את המורכבות: גם כאשר ניתן למשוך את הכספים בכל עת, חשוב להבין את המשמעויות הנלוות לפעולה - ובפרט את היבטי המס שעשויים לעלות.

הגמישות המובנית במוצר מבוססת על תפיסה שלפיה החיסכון אינו "נעול", אלא משתלב כחלק ממערך ניהול ההון הכולל של החוסך. יחד עם זאת, כל החלטה על משיכה בפועל צריכה להיבחן בהקשר רחב יותר של מטרות החיסכון, אופק ההשקעה ומאפייני הסיכון.

משיכה כסכום חד-פעמי: כך נקבע חיוב המס אחת האפשרויות העומדות בפני חוסכים היא משיכת הכספים כסכום חד-פעמי. מדובר במסלול פשוט יחסית מבחינה תפעולית: החוסך מבקש למשוך חלק מהסכום שנצבר או את כולו, והכספים מועברים לחשבון הבנק בהתאם להנחיות הגוף המנהל.

עם זאת, ההיבט המרכזי שיש להביא בחשבון במסלול זה הוא סוגיית המס. משיכה הונית (כלומר כסכום חד-פעמי) עשויה להיות כפופה למס רווחי הון, לפי חוק. החישוב מתבצע על בסיס ההבחנה בין שני רכיבים עיקריים: הקרן – כלומר הסכומים שהופקדו בפועל לאורך השנים, והרווחים שנצברו עליהם כתוצאה מההשקעה.

ככלל, המס מוטל על הרווחים שנצברו בקופה, ולא על סכום ההפקדות (הקרן). המשמעות היא שהחוסך אינו ממוסה על הסכומים שהפקיד, אלא על התשואה שהצטברה. יחד עם זאת, אופן החישוב בפועל עשוי להיות מושפע ממספר גורמים, לרבות מועד ההפקדות, שינויים רגולטוריים או נסיבות פרטניות.

נקודה נוספת שחשוב להבין היא שמשיכה חלקית עשויה להשפיע על יתרת החיסכון ועל המשך ניהולו. לאחר המשיכה, יתרת הכספים ממשיכה להיות מנוהלת במסגרת הקופה, אך כמובן בהיקף שונה. לכן, גם כאשר מדובר בפעולה טכנית יחסית, יש לה השלכות רחבות יותר על מבנה החיסכון הכולל.

משיכה כקצבה בגיל פרישה

לצד האפשרות למשיכה כסכום חד-פעמי, קופות גמל להשקעה מציעות אפשרות נוספת: משיכה של הסכום הצבור כקצבה חודשית¹. אפשרות זו נבחנת החל מגיל הזכאות הקבוע בדין - כיום גיל 60 - והיא משתלבת עם הצרכים הפנסיוניים של החוסך.

אחד המאפיינים הבולטים של המסלול הקצבתי הוא ההיבט המיסויי, כיוון שהכספים עשויים להיות פטורים ממס עבור מי שיבחר למשוך אותם כקצבה חודשית¹.

ההבדל בין שני המסלולים אינו טכני בלבד, אלא מהותי: בעוד שמשיכה חד-פעמית מתמקדת בנזילות מיידית של הכסף, משיכה כקצבה מתייחסת ליצירת זרם הכנסה שוטף לאורך זמן.

חשוב להבין כי עצם קיומה של האפשרות אינה מחייבת שימוש בה, אלא מהווה חלק ממכלול אפשרויות שעומדות בפני החוסך בבואו לתכנן את עתידו הכלכלי. הבחירה בין המסלולים תלויה בשורה של שיקולים אישיים, פיננסיים ומיסויים.

העברת כספים בין קופות והסדרת זכויות במקרה פטירה במסגרת ניהול הכספים בקופת גמל להשקעה, ניתן להעביר את החיסכון בין גופים מנהלים שונים או בין מסלולי השקעה שונים, בהתאם לתנאים הקיימים.

אחד המאפיינים המרכזיים של תהליך זה הוא שלרוב ניתן לבצע את ההעברה ללא יצירת אירוע מס. כלומר, הכספים ממשיכים להיות מנוהלים במסגרת המעטפת של גמל להשקעה, מבלי שהמעבר עצמו ייחשב כמשיכה לצורכי מיסוי. בכך נשמר רצף ההשקעה, והחוסך יכול לבצע התאמות מבלי לפגוע בחיסכון.

היכולת לבצע שינויים מבלי לממש את הכספים בפועל משתלבת עם רעיון הגמישות הכולל של המוצר, אך גם מדגישה את החשיבות של הבנה מעמיקה של מנגנוני הפעולה.

לצד זאת, קופות גמל להשקעה כוללות גם הסדרה ייעודית למקרה של פטירת החוסך – הן מאפשרות לקבוע מראש מוטבים לכספים, כך שבמקרה פטירה ניתן להעביר את הכספים בהתאם להגדרה זו, בכפוף להוראות הדין. מאפיין זה יוצר הבחנה מסוימת לעומת מצבים שבהם כספים מנוהלים כחלק מהעיזבון בלבד ועוברים במסגרת הליך ירושה.

גם בהקשר זה, חשוב להבין את ההגדרות הספציפיות שנקבעו בקופה ואת המשמעויות הנלוות להן, שכן אופן העברת הכספים בפועל מושפע מהן.

גמישות לצד מורכבות מובנית

קופות גמל להשקעה מציעות שילוב בין נזילות גבוהה ובין אפשרויות שונות לניהול הכסף לאורך זמן. האפשרות למשוך כספים בכל שלב, לצד חלופות כמו משיכה כקצבה בגיל פרישה או מעבר בין קופות, יוצרת מגוון אפשרויות פיננסיות.

עם זאת, הגמישות הזו מלווה גם במורכבות מסוימת – בעיקר בהיבטי מיסוי ובהבנת המשמעויות של כל פעולה. משיכה חד-פעמית, לדוגמה, אינה זהה מבחינת השלכותיה למשיכה כקצבה, והבחירה בין האפשרויות תלויה בהקשר רחב יותר של תכנון פיננסי.

לכן, לצד ההיכרות עם המאפיינים הכלליים של המוצר, נדרש לבחון כל פעולה לגופה, תוך הבנה של התנאים הרלוונטיים והשלכותיהם.

1. המידע לעיל נכון למועד פרסומו ביום XXXומוגש כמידע כללי בלבד. אין האמור מהווה ייעוץ משפטי, המלצה ו/או חוות דעת, ואין בו כדי להוות תחליף להוראות החוק ו/או התקנון ו/או תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני אישי ו/או ייעוץ מס המותאמים לצרכי הלקוח ולמאפיינים ולצרכים האישיים של כל אדם, או התחייבות של החברה להשגת תשואות. בכפוף להוראות ההסדר התחיקתי, תקנוני קרנות הפנסיה ונהלי החברה המנהלת, כפי שיהיו מעת לעת. השימוש במידע הוא על אחריותו הבלעדית של המשתמש. בכפוף להוראות תקנון קרן הפנסיה ונהלי החברה המנהלת.משיכה תתבצע בתוך 4 ימי עסקים ממועד קבלת בקשה מלאה ותקינה. ככל שהמועד נופל על אחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, הפעולה תתבצע ביום העסקים הרביעי באותו החודש. בעת משיכה הונית של הכספים בכל גיל תשלמו מס בשיעור של 25% על הרווחים הריאליים. על אף האמור, משיכת הכספים כקצבה לאחר גיל 60 פטורה מתשלום מס הכנסה על הקצבה. יודגש, כי בהתאם להוראות הדין החלות כיום, לא קיים מנגנון למשיכת הכספים כקצבה ישירות מקופת גמל להשקעה. לצורך קבלת קצבה ניתן להעביר את הכספים לקופה לקצבה (קרן פנסיה או קופת ביטוח) וזאת החל מגיל 60.
2. תקרת ההפקדה השנתית, נכון לשנת מס 2025, הינה 81,711 ₪. סכום תקרת ההפקדה מתייחס להפקדות עמית בכלל חשבונותיו בכל קופות הגמל להשקעה.
3. העברת כספים בין מסלולי השקעה תתבצע בתוך 3 ימי עסקים ממועד קבלת בקשת העברה מלאה ותקינה. ככל שהמועד נופל על אחד משלושת ימי העסקים הראשונים בחודש, הפעולה תתבצע ביום העסקים הרביעי באותו חודש.